來源：直通IPO 作者：王非

商超里的掃描機，撐起一個港股IPO。

6月10日，AIDC裝置供應(yīng)商容大合眾（廈門）科技集團股份公司（下稱：容大科技）正式在港交所主板上市，發(fā)行價為10港元/股。

今日開盤，容大科技高開66%報16.6港元/股，盤中最高觸及17.56港元/股。截至收盤，容大科技漲41.80%報14.18港元/股，總市值為13.43億港元。

來源：百度股市通

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上市進程顯示，容大科技曾于2021年7月進行輔導(dǎo)備案登記，但在輔導(dǎo)尚未完成時便主動終止，隨后于2024年4月遞表港交所，今年1月重新遞交更新版上市申請，最終于今年5月通過聆訊。此次IPO，該公司募資總額為1.84億港元凈額為1.31億港元，主要用于進行研發(fā)活動以擴大產(chǎn)品組合及提高研發(fā)能力、增強生產(chǎn)效率及效益、擴大銷售網(wǎng)絡(luò)及國際版圖等。

容大科技成立于2010年12月，是一家銷售網(wǎng)絡(luò)遍及全球的自動識別與數(shù)據(jù)收集（AIDC）裝置及解決方案供應(yīng)商，從事打印設(shè)備、衡器、POS終端機及PDA的設(shè)計、研發(fā)、制造及營銷。

容大科技主要透過引入AIDC裝置及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云端打印及人工智能合成等功能，協(xié)助企業(yè)及個人不斷提高日常營運及日常生活的效率及精準(zhǔn)度。截至最后可行日期，該公司提供超過100種標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，并廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)，包括但不限于零售、教育、餐飲、物流、倉儲、制造、酒店、醫(yī)療及環(huán)境行業(yè)。

來源：容大科技招股書

招股書顯示，容大科技已將產(chǎn)品銷往中國不少于30個省、直轄市及自治區(qū)，并銷往全球超過140個國家，包括但不限于美國、馬來西亞、西班牙、法國、阿根廷、巴西和阿拉伯聯(lián)合酋長國。

需要注意的是，全球零售AIDC裝置市場相對分散，中國市場于2023年占據(jù)全球市場份額約16.6%，有超過2500名業(yè)者。以專門打印機市場為例，2023年五大參與者的收益占整個市場的28.0%，容大科技于2023年以約1.54億元的收益排名第9位，占中國專門打印機總市場份額的1.8%。

為應(yīng)對激烈競爭，容大科技于2022年開始制造及銷售配備人工智能視覺產(chǎn)品識別技術(shù)的人工智能衡器，使其能夠自動、實時、準(zhǔn)確地識別和稱重超市中的零售產(chǎn)品，并高效地打印價格標(biāo)簽。2023年，該公司將業(yè)務(wù)范圍擴展至醫(yī)療行業(yè)，生產(chǎn)醫(yī)療腕帶標(biāo)簽打印機，這是一款配備NFC缺紙自動偵測功能的抗菌打印機，可為患者打印高頻無線射頻識別腕帶。

此外，容大科技還在2023年開發(fā)了危險廢物標(biāo)簽打印機，擴大了在環(huán)保行業(yè)的影響力，該款打印機可以連接到國家或地方危險廢物處理平臺，打印帶有特定危險標(biāo)志的標(biāo)簽。

綜合多份招股書，2021-2024年（下稱：報告期），容大科技的收入分別約3.80億、3.93億、3.49億、3.50億元；毛利分別為8921.4萬、8986.1萬、8546.4萬、9936.5萬元；經(jīng)調(diào)整利潤分別為3328.5萬、4560.5萬、3620.8萬、4964.0萬元。

來源：容大科技招股書

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截至2024年底，容大科技持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為760.9萬元。

需要注意的是，容大科技現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物較低的主要原因是，2022-2024年，該公司分別向股東宣派股息500萬、3500萬、3150萬元。

此次IPO，容大科技共引入7名基石投資者，其中茅志理旗下香港臨泰認(rèn)購1000港元、曹柯（湖南大井電源行政總裁）認(rèn)購500萬港元、林小堅認(rèn)購2000萬港元、中晟集團認(rèn)購1000萬港元、李舒菡（廈門龍勝達照明電器董事長助理）認(rèn)購200萬港元、王迅旗下Main Achieve認(rèn)購3000萬港元、伍志發(fā)認(rèn)購330萬港元。

IPO后，容大科技創(chuàng)始人許開明直接持股32.04%，其兄弟許開河直接持股2.38%，兩人通過廈門容信（許開明占99%、許開河占1%）持股38.53%，雇員持股平臺廈門高立眾成（許開河為普通合伙人）持股1.07%，雇員持股平臺廈門高立合眾（許開明為普通合伙人）持股0.96%，兩兄弟合計控股約74.98%。

此外，林樺楠持股2.65%；楊禮鐵持股1.11%；上市公司光云科技持股0.86%；江蘇展博持股0.52%；廈門成豐君華、廈門嘉熠君德分別持股0.40%、0.05%；公眾股東持股19.42%。

來源：容大科技招股書

按照收盤市值計算，許開明、許開河兄弟合計控股市值約10.07億港元。